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씨어스테크놀로지(458870)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/12/09 15:31

개미신사

씨어스테크놀로지가 올해 첫 연간 흑자를 거든 뒤 내년에는 연 매출 1000억원을 웃돌 것이란 전망이 나온다. 주력 제품인 씽크와 모비케어의 성장세가 가팔라지고 있는 덕분이다. 주요 파트너사인대웅제약의 영업력도 실적 개선 주요 요인으로 언급된다. 12월8일 금융정보업체 에프앤가이드 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 따르면 씨어스테크놀로지는 올해 매출 399억원, 영업이익 99억원을 기록할 전망이다. 전년 동기 대비 매출은 393.0% 높고 흑자 전환된 실적이다. 예상대로 실적이 나온다면 씨어스테크놀로지는 국내 주요 의료 AI(인공지능) 기업 중 처음으로 연간 흑자를 거둔 회사가 된다.씨어스테크놀로지의 연간 흑자 전환 전망은 이전부터 꾸준히 제기됐다. 올 들어 실적 개선에 잇따라 성공한 덕분이다. 씨어스테크놀로지는 올 1~3분기 매출 278억원, 영업이익 65억원을 작성했다. 전년도 같은 기간과 비교하면 매출은 961.7% 증가했고 흑자 전환됐다. 씨어스테크놀로지는 지난해 1~3분기 매출 26억원, 영업손실 1억6160만원을 기록했다.실적 개선세는 한동안 이어질 것으로 관측된다. 씨어스테크놀로지의 내년 매출과 영업이익 전망치는 각각 740억원, 250억원이다. 올해 실적 전망치와 견줬을 때 매출과 영업이익이 각각 85.2%, 154.0% 높다. 일각에서는 씨어스테크놀로지가 내년에 예상을 웃도는 매출을 거둘 것이란 전망도 내놓는다. 하태기 상상인증권 연구원과 김충현 미래에셋증권 연구원은 최근 리포트를 통해 씨어스테크놀로지의 내년 매출 전망치를 각각 1120억원, 1039억원으로 예상했다.

씨어스테크놀로지 실적 개선은 입원환자모니터링 서비스 씽크와 심전도 분석 서비스 모비케어가 주도하고 있다. 씽크는 환자의 심전도, 체온, 산소포화도, 혈압 등의 생체신호를 실시간으로 통합 모니터링하고 관리하는 솔루션이다. 병동 환자를 실시간으로 통합 관리해 의료자원 업무 효율 및 생산성을 높이고 입원환자 관리 공백을 최소화한다. 무선 웨어러블 심전계를 활용하는 모비케어는 심전도를 장시간 분석할 수 있는 게 특징이다.씽크의 올해 말 수주잔고는 1만병상으로 예상된다. 2000병상 수준인 월간 신규 수주 추이를 고려하면 내년 설치할 수 있는 병상은 1만~3만개로 추정된다. 씽크의 시장 침투율은 2% 정도인 것으로 알려졌다. 향후 씽크 추가 수주 및 설치를 통해 매출 상승 폭이 더 커질 수 있다는 의미다. 모비케어의 경우 이달 미국 식품의약국(FDA) 인허가 여부가 결정될 전망이다. 허가 시 비급여 및 메디컬 컨시어지(고객 맞춤 프리미엄 의료 지원 서비스) 시장 중심으로 미국 진출이 가능하다. 모비케어는 UAE(아랍에미리트) 등 중동 진출도 꾀하고 있다.파트너사 대웅제약의 영업력도 씨어스테크놀로지 실적 개선에 영향을 줬다. 대웅제약은 국내 의료기관을 대상으로 씽크와 모비케어 서비스를 판매하고 있다. 전국 단위 영업망을 활용해 씨어스테크놀로지의 부족한 영업력을 메우고 있다는 평가다. 씨어스테크놀로지의 판매경로별 매출 비중을 살펴보면 대웅제약이 98.9%로 압도적으로 높다. 대웅제약은 새로운 미래 성장동력으로 디지털 헬스케어를 꼽고 씨어스테크놀로지 등 파트너사들과 협업을 확대하고 있다.권해순·이다빈 유진투자증권 연구원은 리포트를 통해 "올해 연간 흑자 전환이 예상되고 플랫폼에 기반한 사업 영역 확대와 해외 진출이 본격화되면서 추가적인 기업가치 상승이 전망된다"며 "오는 2027년에는 해외 사업 실적이 국내를 능가할 수 있을 것으로 기대한다"고 분석했다. 이어 "해외 부문 성장이 시작된다는 점이 씨어스테크놀로지의 지속 가능한 성장성을 지지한다"고 덧붙였다.

씨어스테크놀로지(이하 씨어스)는 갑작스러운 발열로 생명이 위급해질 수 있는 고위험군 환자를 대상으로 조기에 발열을 감지하는 웨어러블 AI(인공지능) 기술을 입증한 임상연구가 SCI(E)급 국제학술지 센서스(Sensors)에 등재됐다고 12월3일 밝혔다.이번 연구 결과는 국내외 AI 스마트병동 솔루션 가운데 발열을 실시간 감지해 치료 개입을 앞당긴 임상적 효과를 검증한 첫 사례로, 씽크 플랫폼 확산에 새로운 전기를 마련할 것으로 보인다.

이번 연구는 화순전남대학교병원 혈액종양내과와 공동으로 진행됐으며, 혈액암 및 고형암 환자 47명에게서 수집된 총 4798건의 체온 데이터를 기반으로 했다. 특히 항암제 투여 후 면역세포(호중구)가 급감한 상태에서 발생하는 발열성 호중구감소증은 패혈증으로 빠르게 진행될 수 있어 조기 항생제 투여 시간이 환자 생존율을 결정하는 핵심 요소다. 기존 병동은 4~8시간 간격의 간헐적 측정에 의존하는 구조로, 야간과 새벽에 발열을 놓치기 쉽다는 한계가 있었다.

연구진은 씨어스의 웨어러블 체온 패치 'MT100D'와 AI 입원환자 모니터링 플랫폼 '씽크'를 적용해 환자의 체온을 1분 단위로 연속 측정했다. 그 결과 77.1%의 조기발견 성공률, 민감도 81.5%, 특이도 96.3%, 인공지능의 성능 평가 지표(AUROC) 96.6%란 높은 정확도를 확인했으며 발열을 기존 대비 평균 1.13시간 빠르게 감지해 기존에 놓치기 쉬운 발열 시작점을 실시간 포착했다. 이는 웨어러블 AI 기반 입원환자 모니터링 시스템이 발열 조기감지까지 제공하는 사례로 국내는 물론 세계적으로도 임상적 유효성을 입증한 최초 사례라는 점에서 의미가 크다.

씽크는 병동 내 환자의 생체신호를 연속 모니터링 하는 시스템으로, MT100D와 연동 시 간호사는 중앙 모니터에서 병동 전체 환자의 체온 변화도 실시간 확인가능하다. 발열 조기 감지로 항생제 투여, 패혈증 대응, 격리 조치 등 임상 의사결정 역시 신속하게 이루어지므로 병동의 업무 효율성이 크게 향상될 수 있다. 이번결과를 바탕으로 고위험 혈액암 병동을 비롯해 내과, 수술 후 회복 병동, 요양병원 등 다양한 병동에서의 활용도 더 빠르게 확대될 것으로 기대된다.

이번 학술 발표는 씨어스가 추진하는 '예측 기반 AI 스마트병동' 구축 전략의 일환이다. 씨어스는 입원환자의 이상징후를 실시간으로 감지하는 모니터링 시스템에 심정지, 심부전, 패혈증 등 주요 중증화에 대한 예측 기술을 통합하고 있으며 이를 기반으로 글로벌 주요 병원과 파트너십을 확대해나갈 계획이다.

회사는 그동안 모비케어와 씽크 제품군을 통해 '진단-입원-예후관리-재택 모니터링'까지 연결되는 환자진료전주기 통합 플랫폼 전략을 추진해 왔으며 다수 의료기관 도입을 통해 실효성이 입증되고 있다. 특히 발열 조기감지처럼 임상적 효익이 명확한 기술은 글로벌 시장에서 씽크 제품의 도입 속도를 크게 앞당길 것으로 기대된다.

씨어스테크놀로지 관계자는 "전 세계에서 매년 약 2000만 명의 신규 암환자가 발생하는 만큼 이번 연구는 치료 후 예후관리가 특히 중요한 암환자의 안전한 관리에 매우 효과적임을 증명한 성과"라며 "이번 결과는 씨어스의 원격환자 모니터링 기술이 글로벌 시장에서도 차별화된 경쟁력을 갖추고 있음을 보여주는 지표가 될 것"이라고 말했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 157.37억으로 전년동기대비 영업이익은 67.26억으로 35.34억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 67.26억으로 34.53억 적자에서 흑자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 277.59억으로 전년동기대비 영업이익은 76.24억으로 90.10억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 76.33억으로 91.52억 적자에서 흑자전환.

키움증권은 11월5일 씨어스테크놀로지에 대해 의료 AI 플랫폼 'thynC'의 빠른 확산과 'mobiCARE'의 해외 진출 본격화로 외형 성장이 지속될 것이라고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.오현진 키움증권 연구원은 실적 전망과 관련해 "thynC는 입원환자 생체신호를 실시간 모니터링하는 솔루션으로, 대웅제약의 영업망을 통해 판로를 빠르게 확대 중"이라며 "도입 병상 수가2023년 90개에서 2026년 3만개로 늘어나면서 매출 성장과 수익성 개선이 동반될 것"이라고 설명했다.오 연구원은 이어 "3분기 매출액은 123억원으로 전년 대비 1151% 증가하고, 영업이익은 40억원으로 흑자 전환할 것"이라며 "thynC를 통한 성장세와 더불어 'mobiCARE'를 기반으로 한 국내·해외 시장 확장도 본격화될 것"이라고 밝혔다.마지막으로 그는 중장기 전망에 대해 "내년 매출액은 748억원, 영업이익은 222억원으로 각각 95%, 136% 성장할 전망"이라며 "thynC의 시장 침투율이 아직 1~2% 수준에 불과해 향후 성장 여력이 크다"고 말했다.

신한투자증권은 10월29일 씨어스테크놀로지(458870)에 대해 웨어러블 입원환자 모니터링 솔루션 '씽크(ThynC)'의 괄목할 성장과 해외 진출 모멘텀에 주목해야 할 시기라고 평가했다.

신한투자증권에 따르면 '씽크' 누적 설치 수는 올해 3분기 기준 6000병상, 연말 기준 1만병상에 도달할 예정이다. 내년엔 누적 3만병상을 돌파할 것으로 관측되고 있다. 최승환 신한투자증권 연구원은 "설치 매출 병상당 300~400만원이 발생하는 구조다. 씽크의 호조에 힘입어 올해 3분기 영업이익은 37억원, 올해 연간 영업이익은 94억원에 달할 것으로 보인다"고 짚었다.이어 "빠른 실적 성장에도 불구하고 국내 침투율은 낮은 편"이라며 "부정맥 진단 및 스크리닝 시장(모비케어)은 침투율 2%, 병상 모니터링 시장(씽크)은 0.8% 불과하다"며 "2~3년 내 해외시장 성과는 국내 시장을 뛰어넘을 것"이라고 점쳤다. 최 연구원은 "중동 파트너사 원헬스(OneHealth)와 올해 4분기 혹은 내년 1분기 중동 시장 상용화가 예정돼있다. 병상 수 기준 시장규모는 중동이 한국보다 크며, 동사가 진출 진행 중인 아시아 시장은 한국의 5배 이상"이라며 "미국 시장은 11월 미국 식품의약국(FDA) 인허가와 함께 내년 1분기 론칭을 목표하고 있어 주목해야 한다"고 조언했다.

웨어러블 AI 진단 모니터링 기업 씨어스테크놀로지는 자체 개발한 부정맥 탐지 인공지능(AI) 모델 ‘LGTNet(Local-Global Temporal Fusion Network)’이 미국전기전자학회(IEEE)가 발행하는 SCI(E)급 국제 학술지 IEEE Transactions on Systems, Man, and Cybernetics: Systems(IEEE TSMC-Systems)에 게재되었다고 9월17일 밝혔다. 해당 학술지는 2025년 기준 인용지수(Impact Factor) 8.7을 기록하며 AI 모델링 분야에서 권위를 인정받고 있다. 이번 연구 성과는 씨어스의 부정맥 진단 서비스 ‘모비케어(mobiCARE™)’와 입원환자 실시간 모니터링 시스템 ‘씽크(thynC™)’의 AI 분석 역량 강화에 직접적으로 적용될 예정이다. 모비케어는 장시간 웨어러블 심전도 데이터를 AI로 분석하여 간헐적 부정맥을 조기에 진단하며, 씽크는 입원환자의 심전도 및 활력징후를 실시간으로 감시하고 예후를 관리하는 플랫폼이다. 이러한 AI 모델의 적용은 제품의 성능뿐만 아니라 임상 현장에서의 신뢰도를 높여, 미국을 포함한 해외 의료 AI 시장 진출을 본격화하고 글로벌 확산에 박차를 가할 것으로 기대된다. LGTNet 모델의 핵심은 부정맥 탐지 정확도 향상을 위해 심전도(ECG) 신호의 미세한 특징(로컬 정보)과 전체적인 리듬 흐름(글로벌 정보)을 통합적으로 분석하는 딥러닝 기반 신경망 구조를 제시했다는 점이다. 특히 시계열 데이터 분석에 특화된 Temporal Attention 메커니즘을 적용하여, 심전도 데이터에서 중요한 순간을 AI가 스스로 선별하고 집중적으로 분석하도록 설계되었다. 이를 통해 기존 AI 모델이 놓치기 쉬웠던 간헐적이거나 미세한 부정맥 신호까지 정밀하게 포착할 수 있게 되었으며, 실시간 감시에 최적화된 성능을 확보했다. 연구진은 국제 표준 데이터셋인 MIT-BIH를 활용하여 LGTNet 모델의 성능을 검증했다. 검증 결과, 기존 AI 모델 대비 부정맥 발생 구간 파악 정확도가 최대 10%, 검출 정확도가 최대 18% 향상되는 성과를 거두었다. 특히 심실성 부정맥과 서맥 검출 성능은 각각 최대 33%, 48% 개선된 것으로 나타났다. 학계에서는 이번 연구가 심전도 기반 진단 및 모니터링 과정에서 지속적으로 제기되어 온 부정맥 혼재 및 이상 징후의 시작·종료 시점 파악의 정밀성 문제를 해결할 수 있는 기술적 방향성을 제시했다는 점에서 높은 평가를 받고 있다. 씨어스 이영신 대표는 "이번 논문은 단순한 AI 성능 개선을 넘어 실제 임상에서 활용 가능한 차세대 신경망 구조를 제시했다는 점에서 큰 의미를 갖는다"며, "IEEE 등 국제적 기관이 주목한 최신 기술을 바탕으로 미국을 비롯한 글로벌 시장 진출을 가속화하고, 진단, 모니터링, 예측을 아우르는 차세대 의료 AI 기술 개발을 선도해 나갈 것"이라고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 81.00억으로 전년대비329.69% 증가. 영업이익은 86.82억 적자로 98.03억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 87.78억 적자로 99.17억 적자에서 적자폭 축소.

웨어러블 의료기기 기반 진단?모니터링 등 디지털 헬스케어 솔루션 전문업체. 생체신호 분석 인공지능 알고리즘과 웨어러블 의료기기를 활용한 IoMT(Internet of Medical Things) 플랫폼 기술을 기반으로 국내외 의료기관을 대상으로 진단지원 서비스 mobiCARE™와 환자모니터링 서비스 thynC™를 제공. mobiCARE™ 심전도 검사 솔루션 매출 비중이 높음. 최대주주는 이영신 외(29.16%).

2023년 연결기준 매출액은 18.85억으로 전년대비 63.49% 증가. 영업이익은 98.03억 적자로 79.90억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 99.17억 적자로 79.88억 적자에서 적자폭 확대.

작년 6월19일 상장, 당일 36000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월15일 8540원에서 최저점을 찍은 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 11월17일 139600원에서 최고가를 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 102800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 107000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 118000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 130000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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