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SNT에너지(100840)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략 2025/12/06 13:02

개미신사

올 3분기 연결기준 매출액은 1482.99억으로 전년동기대비 112.90% 증가. 영업이익은 243.17억으로 370.17% 증가. 당기순이익은 248.64억으로 23.28억 적자에서 흑자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 4042.36억으로 전년동기대비 103.60% 증가. 영업이익은 645.61억으로 389.03% 증가.당기순이익은 442.02억으로 208.44% 증가.

SNT에너지는 글로벌 소형 모듈 원자로(SMR) 관계자들이 경남 창원 본사를 방문했다고 10월29일 밝혔다.경상남도가 주최한 ‘경남 SMR 국제 콘퍼런스’ 공식 일정의 일환으로 진행된 이번 방문에는 미국 유타주 에너지 개발국장, 메릴랜드주 주지사실 관계자 및 토르콘(ThorCon), 테라파워(TerraPower), 나노뉴클리어(Nano Nuclear), 솔트포스(Saltfoss) 등 주요 글로벌 원자력 기업들이 함께했다.

올해로 2회째를 맞은 이번 콘퍼런스는 세계 원전 기업, 연구기관, 정부 및 국제기구 관계자들이 참여해 SMR 산업의 최신 기술 동향과 제조 혁신을 위한 협력 방안을 논의하는 자리다.이날 SNT에너지는 회사를 방문한 관계자들에게 복수기(Surface Condenser) 등 각종 열교환기 및 원자력 배관 등의 원전 설비 제작 역량을 설명했다.또 미국 루이지애나 주에 위치한 공장에서 SMR 및 원자력 발전소용 기자재를 제작 및 공급하는 상호 협력 방안에 대해 논의했다.SNT에너지 관계자는 “글로벌 원전 시장의 흐름을 상호 공유하고 회사의 기술력과 제작 역량을 알리는 좋은 계기가 됐다”며 “향후 글로벌 SMR과 원전 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것”이라고 말했다.

SNT에너지가 세계적인 종합 엔지니어링·건설기업인 미국 벡텔(Bechtel Corporation)이 주최한 '2025 Supply Chain Excellence Award' 행사에서 우수 공급자상을 수상했다고 10월21일 밝혔다.이번 행사는 20일(현지시각) 오전 11시 벡텔 본사가 소재한 미국 버지니아에서 8개국 60여개의 기업들이 참석한 가운데 진행됐다.

김형섭 SNT에너지 대표이사가 참석해 크레이그 알버트(Craig Albert) 벡텔 최고운영자 사장(President & COO)으로부터 직접 수상 트로피를 전달받았다.벡텔은 "SNT에너지는 탁월한 납기 준수 능력과 생산성 그리고 우수한 품질 등을 통해 벡텔의 공급망 효율화에 크게 기여했다"며 "이러한 파트너십이 이번 수상의 주요 요인"이라고 설명했다. SNT에너지는 2023년 벡텔로부터 미국 리오그란데(Rio Grande) LNG(액화천연가스) 프로젝트 트레인 1·트레인 2·트레인 3의 에어쿨러를 수주했다. 이어 지난해 미국 루이지애나 LNG 프로젝트의 에어쿨러를 수주, 최근에는 리오그란데 LNG 프로젝트 트레인 4와 트레인 5의 에어쿨러를 연이어 수주하며 글로벌 LNG 시장 내 입지를 더욱 공고히 하고 있다. SNT에너지 관계자는"이번 수상은 당사의 기술력과 글로벌 파트너십 경쟁력을 세계적으로 인정받은 결과"라며 "앞으로도 벡텔을 비롯한 글로벌 고객사들과의 긴밀한 협업을 통해 미국 LNG 프로젝트 시장은 물론 원자력 및 복합화력 발전시장에서도 협력할 수 있도록 노력해 나갈 방침"이라고 말했다.

방산·자동차 부품·에너지 사업을 축으로 성장해온 SNT그룹(SNT홀딩스(79,500원 ▲ 2,100 2.71%))이 지난 12일 창립 46주년을 맞아 ‘로보틱스 기업’으로의 변신을 선언했다. 전통 제조업 기반에서 쌓은 정밀기계 기술력을 앞세워 의료·군수·물류 로봇 등 미래 산업을 선점하겠다는 포부다.

9월17일 재계에 따르면 SNT그룹은 지난 7월 신설 법인 ‘SNT로보틱스’를 세우고 산업용 로봇 제조업에 뛰어들었다. 방산과 자동차 부품에서 축적한 기술을 접목해 군사용 로봇, 재활·의료용 웨어러블 로봇, 물류 자동화 로봇 등 특수 목적 로봇에 집중한다는 전략이다.

최평규 SNT그룹 회장은 창립 기념사에서 “디지털 대전환(DX)의 시대적 변화를 우리가 주도해야 한다”며 “핵심 역량인 정밀기계와 전자 제어 기술을 융합해 새로운 가치를 창출하는 담대한 도전을 이어가야 한다”고 말했다.

SNT그룹은 코스닥 상장사 스맥(4,180원 ▼ 70 -1.65%)과의 시너지 창출에도 속도를 내고 있다. SNT홀딩스는 스맥 지분 8.18%를 보유한 최대 주주이며, 최 회장 역시 6.56%를 개인 명의로 보유하고 있다. 그룹 측은 “경영권과 무관한 단순 투자”라고 선을 그었지만, 시장에서는 로보틱스 신사업과의 연결 가능성에 무게를 두고 있다.

1979년 삼영기계공업사로 출발한 SNT그룹은 통일중공업과 대우정밀을 인수해 방산과 자동차 부품으로 외연을 넓혔다. 지주사 SNT홀딩스를 중심으로 SNT에너지(55,000원 ▼ 1,200 -2.14%)·SNT모티브(35,100원 ▼ 2,500 -6.65%)·SNT다이내믹스(71,300원 ▲ 5,100 7.7%)를 운영하며 성장해왔다.

SNT모티브는 현대차(214,000원 ▼ 4,500 -2.06%)·기아(101,600원 ▼ 500 -0.49%)의 쏘나타·그랜저·아이오닉5 등에 전자식 오일펌프와 전기차 구동모터를 공급하며 친환경 파워트레인 시장을 공략하고 있다. 또 K2 소총·K5 권총·K3 경기관총 등 한국군 주력 화기와 K16 기관총·K14 저격총도 생산한다.

SNT다이내믹스는 K2 전차·K9 자주포 등 주요 무기 체계에 핵심 모듈을 납품하고 있으며, SNT에너지는 열교환기·배열 회수 보일러(HRSG)·SCR 등 플랜트 설비를 공급한다. 특히 사우디 담맘에 위치한 SNT걸프 공장에서는 연간 3000대 규모의 공랭식 열교환기를 생산한다.

SNT그룹은 북미 시장 공략에도 속도를 내고 있다. 최근 미국 루이지애나주에 33만㎡(10만평) 규모의 공장 부지를 인수했으며, 자동차 부품과 에너지 부문을 통합한 생산 거점으로 활용할 계획이다. 그룹 관계자는 “현지 생산을 통해 관세 부담을 낮추고 고객 대응력을 강화해 북중미 시장 공략을 가속화할 것”이라고 말했다.

SNT에너지[100840] 주가가 9월11일 미국 엔지니어링 기업 벡텔에너지와 대규모 공급 계약을 체결했다는 소식에 상승해 52주 신고가를 경신했다. 이날 유가증권시장에서 SNT에너지는 전장 대비 4.40% 오른 6만4천100원에 거래를 마쳤다.

장중에는 10.59% 급등한 6만7천900원까지 올라 52주 신고가를 기록했다. 다만 장중 차익 실현 매물이 출회되며 상승폭은 축소됐다.

이날 SNT에너지는 미국 벡텔에너지와 336억7천475만원 규모의 에어쿨러 공급계약을 체결했다고 공시했다. 에어쿨러는 LNG(액화천연가스) 액화공정에서 냉매로 사용되는 프로판(Propane)·혼합냉매(Mixed Refrigerant)를 응축·냉각하는 핵심기기다. 계약액은 작년 매출액의 11.44%에 달하며, 계약기간은 내년 12월 3일까지다.

LS증권이 SNT에너지에 대해 미국 루이지애나주에 800억원을 투자하는 합작법인 프로젝트를 통해 중장기 글로벌 거점 확보 효과가 기대된다고 평가했다. 목표주가와 투자의견은 따로 제시하지 않았다.

LS증권은 9월1일 리포트를 통해 SNT모티브와 SNT에너지의 합작 법인인 SNT글로벌은 미국 루이지애나주에 약 800억원(5940만달러)을 투자해 첫 현지 통합 제조시설을 구축할 계획이라고 설명했다. 이번 투자를 통해 중장기적 글로벌 거점 확보 효과가 클 것으로 기대된다.

LS증권 김세련 연구원은 "SNT글로벌은 루이지애나주 웨스트 배턴 루즈 패리시에 위치한 트리니티 마린 프로덕츠 건물을 리모델링해 2026년부터 생산을 시작할 예정"이라며 "투자 규모가 크지는 않지만 창원에서 핵심 부품을 제작하고 현지 조립과 납품이 가능한 거점을 확보한 점에서 전략적 의미가 크다"고 평가했다.

연내 액화천연가스(LNG) 추가 수주 가능성도 나온다. SNT에너지는 지난해 사상 최대 신규 수주를 기록하며 가파른 외형 성장을 이어왔다. 상반기 수주 공백으로 수주잔고는 일부 줄었으나 하반기에는 약 1000억원 규모의 리오 그란데, 우드사이드 액화천연가스 프로젝트에서 추가 수주가 기대된다는 평가다. 또 미국 신생 에너지 기업 코스탈 밴드가 추진하는 텍사스 액화천연가스 사업에서 컨소시엄 파트너 벡텔의 설계·조달·시공(EPC) 수주 가능성이 열려 있어 내년에도 미국 액화천연가스 프로젝트 발주 증가가 전망된다.

밸류에이션 측면에서도 상승 여력은 남아있다. 김 연구원은 "보수적으로 가정한 2026년 예상 순이익 기준 주가수익비율은 약 19배로 글로벌 동종업체 평균과 비슷한 수준"이라며 "실적 성장 속도와 신규 수주에 따른 추가 성장성을 고려하면 이익 추정치 상향 가능성이 있다"고 진단했다.

국내 사모펀드(PEF) 운용사인 IMM크레딧앤솔루션(ICS)이 최근 SNT다이내믹스·SNT에너지·SNT홀딩스 등 SNT그룹 계열사에 전략적 투자로 관련 종목들이 신고가를 기록했다.

8월25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 ICS는 지난 7월 국내 방산·에너지 분야 대표 중견 기업인 SNT그룹이 발행한 2000억원 규모 교환사채(EB)에 투자했다. SNT그룹은 이를 바탕으로 해외 생산 설비 확대를 통한 사업 경쟁력 강화, M&A를 통한 전·후방 밸류체인 확장을 추진하며 성장 동력을 확보하고 있다는 평가다.

SNT다이내믹스는 방위산업 핵심 부품을 생산하며, 최근 글로벌 방산 시장의 수요 확대에 힘 입어 실적 개선이 기대된다. SNT에너지는 친환경 발전과 에너지 인프라 부문에서 안정적인 수익 기반을 확보하고 있으며, SNT홀딩스는 그룹 지주사로서 지배구조 효율화와 자금 운용 최적화를 담당한다.

ICS의 투자 후 기관 및 개인 투자자들의 매수세가 몰리면서 거래량 또한 큰 폭으로 증가하며 SNT다이내믹스, SNT에너지, SNT홀딩스의 주가는 발표 직후 단기간에 두 자릿수 이상 상승하며 강세를 기록했다. 실제 SNT에너지는 역사적 신고가를 기록키도 했다. SNT다이내믹스의 경우 금일 역사적 신고가를 기록 중에 있다.

한편 IMM 크레딧앤솔루션은 이번 투자를 통해 방산·에너지·지주 부문의 밸류업(Value-up)을 지원하는 동시에, 안정적인 수익 창출 구조를 갖춘 포트폴리오를 더욱 강화할 방침이다.IB 업계 관계자는 “SNT그룹 계열사들은 글로벌 수요 확대와 친환경 전환 흐름 속에서 경쟁력을높여가고 있다”라며 “IMM의 자금력과 네트워크가 더해질 경우 성장세가 더욱 가속화될 것”이라고 전망했다.

작년 연결기준 매출액은 2942.64억으로 전년대비 8.60% 감소. 영업이익은 222.39억으로 7.03% 증가. 당기순이익은 346.37억으로 52.39% 증가.

SNT그룹 계열로 석유화학, 석유정제 및 GAS 플랜트 등에 사용되는 공랭식 열교환기(Air Fin Cooler)와 복합화력발전소에 사용되는 배열회수보일러(H.R.S.G), 원자력발전소와 화력발전소 등에 사용되는 복수기(Steam Surface Condenser), 화력발전소, 제철소 등에 사용되는 SCR설비 등을 생산/납품중.

미국 Foster Wheeler North America Corp(FWNAC)와의 기술도입 계약으로 원자력발전소는 물론 화력발전소와 LNG복합화력발전소 등에서 사용되는 복수기에 대하여 설계 및 제작과 설치에 관한 국내 독점실시권을 취득. 최대주주는 SNT홀딩스 외(59.93%).

2023년 연결기준 매출액은 3219.56억으로 전년대비 58.7% 증가. 영업이익은 207.77억으로 483.4% 증가. 당기순이익은 227.28억으로 50.5% 증가.

2018년 11월7일 3674원에서 최저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 8월29일 69000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 11월24일 36100원에서 저점을 찍은 후 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 41050원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 42750원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 47100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 51800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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