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에이비엘바이오(298380)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/11/14 18:12

개미신사

이중항체 전문기업 에이비엘바이오가 일라이 릴리와 220억원(1500만 달러) 규모의 지분 투자 계약을 체결했다고 11월14일 밝혔다.에이비엘바이오는 릴리를 대상으로 보통주 17만5079주를 발행할 예정이며, 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따라 산정된 주당 12만5900원이다.

미국 반독점개선법(HSR Act) 승인을 받은 후, 관련 행정절차가 완료된 뒤 납입될 예정이다. 이번에 발행되는 보통주는 한국예탁결제원을 통해 1년간 보호예수 된다.

에이비엘바이오는 이번 투자금을 그랩바디(Grabody) 플랫폼과 이중항체 ADC 등 회사의 핵심 기술을 연구 개발하는데 사용할 계획이다. 에이비엘바이오는 이를 통해 신약 개발 역량을 강화하고, 장기적 관점에서 릴리와 신약 개발을 위한 다양한 협력 기회를 모색해 나갈 예정이다.

이상훈 에이비엘바이오 대표는 "에이비엘바이오는 그랩바디 플랫폼의 적응증을 비만과 근육 질환 등 미충족 의료 수요가 큰 분야로 확장해 나갈 계획"이라며"이번 릴리와의 협력이 전 세계 환자들에게 혁신적인 치료 옵션을 제공하는 중요한 전환점이 되기를 기대한다"고 말했다.

한편, 에이비엘바이오는 지난 12일 릴리와 계약금 4000만 달러(약 588억원)를 포함해 총 26억 200만 달러(약 3조 8236억원) 규모의 그랩바디 플랫폼 기술이전 및 공동 연구개발 계약을 체결했다. 해당 계약을 바탕으로 양사는 그랩바디 플랫폼을 활용해 다양한 모달리티(Modality) 기반 복수의 치료제를 개발해 나갈 예정이다.

에이비엘바이오가 글로벌 제약사 일라이릴리(Eli Lilly)와 3조8000억원 규모로 딜을 맺었다.

에이비엘바이오는 11월12일 일라이릴리와 혈뇌장벽(BBB) 셔틀 플랫폼을 적용한 신약개발을 위해 26억200만달러(한화 3조8000억원) 규모의 라이선스 계약을 체결했다고 공시했다.

계약에 따라 릴리는 에이비엘바이오에 계약금 4000만달러(한화 600억원)에 더해 개발단계 및 마일스톤으로 25억6200만달러를 지급한다.

릴리는 다양한 모달리티를 기반으로 에이비엘바이오의 BBB 셔틀 플랫폼 ‘그랩바디-B’ 기술을 적용한 복수의 비공개 타깃 후보물질을 개발 및 상업화 할 수 있는 독점적 권리를 가진다.

에이비엘바이오는 그랩바디-B 플랫폼을 제공하고 초기 공동연구를 수행한다. 릴리는 이후 후속 연구개발, 생산, 상업화 전과정을 단독으로 진행한다.

이는 올해 4월 GSK와의 기술이전에 이은 BBB셔틀 플랫폼 기술이전 성과다. 이번 딜로 에이비엘바이오는 올해에만 약 8조원 규모의 글로벌 제약사와 기술이전을 달성한 기업이 됐다.

에이비엘바이오 관계자는 “그랩바디-B 플랫폼은 비만과 근육질환 등까지 무한한 확장 가능성을 지니고 있다”며 “BBB 셔틀 시대의 본격적인 도래와 함께 글로벌 빅파마들로부터 그 어느 때보다 높은 관심을 받고 있다”고 강조했다.

그로쓰리서치는 11월10일 에이비엘바이오에 대해 이중항체 기반 항체-약물접합체(ADC) 개발과 플랫폼 기술 확장을 통해 기존 항체치료제의 한계를 극복하고 기술이전 중심의 수익 모델로 전환 중이라고 분석했다.

한용희 그로쓰리서치 연구원은 "에이비엘바이오는 ADC 분야에서 단일항체 기반 치료제를 넘어서 이중항체 구조 기반 ADC 개발로 혁신을 모색하고 있다"라며 "단일 타깃에 의존하던 기존 ADC의 한계를 극복해 암세포가 하나의 항원만으로 대응하지 못하게 진화함에 따라 복수 표적을 동시에 겨냥함으로써 내성 회피 가능성을 높이고 선택적 약물 전달률을 개선할 수 있다는 연구 흐름과 맞물린다"라고 전했다.

이어 "에이비엘바이오의 기술적 방향성은 단일 물질 개발에서 플랫폼 및 차세대 구조로의 전환이라는 산업 변화의 맥락에서 의미가 크다"라고 덧붙였다.

한 연구원은 "에이비엘바이오는 플랫폼 기술을 중심으로 글로벌 제약사와의 기술이전 및 협력 계약을 통해 수익 구조의 전환을 추진 중"이라며 "4월에는 글락소스미스클라인(GSK)과 'Grabody-B' 플랫폼 기반의 치료제 개발을 위한 계약을 체결했으며, 이 계약에는 최대 약 2조7000억 원 규모 마일스톤이 포함돼있다는 보도가 있었다"라고 설명했다.

더불어 "이는 ADC에 직접 연결된 것은 아니지만, 회사가 플랫폼 기술 기반 다중 영역으로 확장을 시도하고 있고 이러한 성공이 ADC 영역으로도 파급될 가능성이 큼을 시사한다"라며 "동사가 연구개발 중심의 바이오텍에서 기술이전 중심의 사업 모델로 전환하면서 실질적 수익화 가능성을 높이고 있다는 점에서 투자 매력도가 존재한다"라고 의견을 제시했다.

에이비엘바이오의 미국 자회사 네옥 바이오가 홈페이지를 개설하고 미국에서 공식적인 출범 소식을 알렸다.

11월5일 에이비엘바이오는 네옥 바이오 출범과 동시에 ABL206(NEOK001) 및 ABL209(NEOK002) 표적을 처음으로 공개했다. ABL206은 ROR1과 B7H3를, ABL209는 EGFR과 MUC1을 표적하는 이중항체 항체·약물접합체(ADC)다. 두 파이프라인 모두 비임상 연구에서 기존 단일항체 ADC 대비 개선된 효능과 안전성을 보였으며 다양한 고형암 환자를 위한 신약으로 개발되고 있다.이중항체 ADC는 두 개의 다른 특성을 지닌 항원을 표적해 암세포에 정확히 결합하고 암세포 내부로 빠르게 침투하는 것이 특징이다. 기존 단일항체 ADC 대비 개선된 안전성을 보이며 높은 치료용량 범위를 갖고 있다.ABL206 및 ABL209의 비임상 연구부터 임상시험계획(IND) 신청까지는 에이비엘바이오가 진행하며 이후 임상 1상부터는 네옥 바이오가 전담한다. 에이비엘바이오와 네옥 바이오는 올해 연말과 내년 초 ABL206 및 ABL209의 미국 식품의약국(FDA)에 임상 1상 IND를 제출하고 내년 중반 임상 1상을 시작할 계획이다. 두 파이프라인의 초기 임상 데이터는 오는 2027년 공개될 예정이다.이상훈 에이비엘바이오 대표는 "ABL206 및 ABL209가 임상에서 좋은 성과를 거둬 자사 차세대 ADC 개발에도 긍정적인 시너지를 가져오길 기대한다"고 말했다.마얀크 간디 네옥 바이오 대표는 "자사 이중항체 ADC는 보다 다양한 암세포를 공략하고 약물 내성을 극복하며 세포 내포율과 항암 효과를높인다"며 "동시에 종양 선택성을 강화해 정상 조직에 대한 독성을 줄여 기존 ADC의 안전성을 개선할 수 있다"고 했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 14.43억으로 전년동기대비 81.82% 감소. 영업이익은 224.09억 적자로 146.90억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 212.99억 적자로 131.48억 적자에서 적자폭 확대.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 793.50억으로 전년동기대비 226.33% 증가. 영업이익은 107.15억 적자로 402.51억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 96.72억 적자로 365.28억 적자에서 적자폭 축소.

“플랫폼 기술은 반드시 임상에서 효능과 안전성이 입증돼야 글로벌에서 통합니다.”이상훈 에이비엘바이오 대표는 9월16일 서울 여의도동 콘래드호텔에서 열린 ‘코리아 인베스트먼트 위크(KIW) 2025’에서 “에이비엘바이오는 이중항체와 BBB 셔틀이라는 두 축을 중심으로 항암제와 중증 신경계질환 치료제에서 새로운 패러다임을 만들어가고 있다”며 이같이 말했다.

에이비엘바이오의 그랩바디(Grabody)-B 플랫폼은 뇌혈관장벽을 통과해 약물의 뇌 내 농도를 높이는 기술이다. 전임상에서는 기존 단일항체 대비 뇌 내 약물 농도가 8~10배 증가했다. 이 데이터를 바탕으로 2023년 프랑스 사노피에 ABL301을 기술이전했다.최근 ABL301의 임상 1상에서 안전성을 입증하며 성공적으로 마쳤다. 이상훈 대표는 “글로벌 빅파마들이 차세대 BBB 셔틀을 경쟁적으로 확보하려는 상황에서 에이비엘바이오는 가장 앞서 있는 기업 중 하나”라면서 “그랩바디-B의 임상 데이터를 확보하면서 빅파마 기술이전이 한층 탄력을 받을 수 있을 것”이라고 강조했다. 면역항암 분야에서는 4-1BB 이중항체 플랫폼 그랩바디-T를 개발 중이다. 단독 4-1BB 항체는 간독성 문제로 임상이 중단됐지만, 에이비엘바이오는 Claudin18.2를 동시에 타깃하는 이중항체를 설계해 독성을 줄이고 효능을 강화했다. 실제 위암 환자 임상에서 부분반응(PR)이 확인됐고, 올해 ESMO GI에서도 데이터가 공개됐다. 내년까지 40명 이상 환자 데이터를 확보할 예정이다.에이비엘바이오가 설립 이후 가장 처음 개발한 이중항체 후보물질인 ABL001은 VEGF/DLL4를 동시에 차단해 VEGF 단독치료의 저항성을 극복했다. 담도암 2차 치료 임상에서 객관적 반응률(ORR) 17%를 확보했는데, 이는 기존 표준치료 대비 두세 배에 달하는 수치다.ABL001는 2019년 미국 컴퍼스 테라퓨틱스(Compass Therapeutics)에 기술이전했으며, 현재 글로벌 임상 2/3상을 진행 중이다. 이 대표는 “2026년부터 ABL001의 허가에 따른 로열티 수익 창출을 기대하고 있다”고 덧붙였다.

작년 연결기준 매출액은 334.03억으로 전년대비 49.0% 감소. 영업이익은 591.95억 적자로 26.17억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 553.47억 적자로 26.47억 적자에서 적자폭 확대.

이중항체 플랫폼 'Grabody™' 기반 바이오의약품 개발 전문기업. 이중항체 기반 기술, 면역관문(Immune checkpoint) 조절 및 항암 관련 신규 타겟의 발굴 및 검증 기술,혈액뇌관문 통과능을 향상시킨 퇴행성 뇌질환 치료제 개발 기술을 중심으로 바이오 신약 개발. T 세포 관여 이중항체(TCE), 면역 항암제 이중항체(DIC), 퇴행성 뇌질환 치료 이중항체(BBB셔틀) 등을 개발중. 주요 파이프라인으로는 ABL104(대장암), ABL111(고형암), ABL301(파킨슨병) 등을 보유. 최대주주는 이상훈 외(31.17%), 주요주주는 한국투자글로벌제약산업육성 사모투자전문회사(7.95%), 국민연금공단(5.06%).

2023년 연결기준 매출액은 655.47억으로 전년대비 2.60% 감소. 영업이익은 26.17억 적자로 9.07억에서 적자전환. 당기순이익은 27.12억 적자로 321.08억에서 적자전환.

2020년 3월19일 12250원에서 최저점을 찍은 후 8월5일 40150원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 2023년 10월24일 15370원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 11월14일 195500원에서 최고가를 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 163500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 170000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 187000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 205700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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