유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

엘앤씨바이오(290650)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/10/23 09:53

개미신사

엘앤씨바이오(대표이사 이환철)가 오는 31일부터 11월 2일까지 서울 마곡 코엑스에서 열리는 'Korea Derma 2025'에 메인 협력사로 참여한다고 10월22일 밝혔다.대한피부과의사회(회장 조항래)가 주관하는 이번 행사는 전 세계 60여 개국에서 5,000명 이상의 피부과 전문의 및 석학들이 참석하는권위 있는 국제 학술대회로, 지난해보다 확대된 규모와 심도 있는 임상 강연으로 주목받고 있다.엘앤씨바이오는이번 행사에서 인체조직 유래 ECM(세포외기질) 기반의 오리지널 혁신적 재생소재 '리투오(Re2O)'를 중심으로 총 5개의 전문 세션을 학회 측과 공동 기획해 운영하며 재생의학의 글로벌 표준화와 새로운 치료 패러다임을 제시할 예정이다.인더스트리얼세션에서는 한광호 원장(대한항노화학회 회장)과 구본철 원장(나음피부과)이 좌장을 맡아 ECM을 활용한 재생치료의 임상적 근거와 실제 적용 사례를 심도 있게 논의한다.연세대세브란스병원 피부과 이영인 교수는 "Structural & Functional Restoration of Skin with the Novel Micronized hADM-ECM Re2O"를 주제로 ECM의 피부 복원 메커니즘과 흉터 치료 등 임상 적용 사례를 소개한다. 이어 박제영 원장(오라클피부과)은 "Re2O: The Ultimate ECM Solution with Perfect Mechanism"을 통해 ECM의 임상 전략과 실제 시술 노하우를 공유하며, 안봉균 원장(마이디피부과)은 "Cells Love ECM: Re2O, the Love Potion No.9 for Cells" 발표를 통해 ECM의 세포 친화적 작용과 스캐폴드 역할을 조명한다.오후에는노효진 원장(나의미래피부과)이 "A New Paradigm for Infraorbital Structural Restoration & Dark Circle Treatment with ECM Re2O"를, 노성민 원장(벤자민피부과)은 "Next-Gen ECM Therapy - Re2O: Injecting Skin into Skin"을 통해 하부안검 등 난치 부위에 대한 임상 데이터와 시술 경험을 공유한다.온라인세션에서는 "Clinical Application and Procedural Guide of ECM Re2O"와 "Re2O Cannula Technique: Achieving Dual Effects of Regeneration and Volume" 강의를 통해 ECM 시술의 표준화 가이드라인을 전한다.엘앤씨바이오는인체조직 유래 ECM 기술을 기반으로 한 재생의학 및 조직복원 분야에서 독보적인 위치를 확보하고 있다. 특히 대한민국은 "인체조직안전 및 관리에 관한 법률"을 통해 세계 최고 수준의 조직 관리 체계를 갖추고 있어 엘앤씨바이오의 ECM 기술은 글로벌 시장에서 프리미엄 바이오 재생 소재로서의 신뢰성을 확보하고 있다. 이번 Korea Derma 2025를 통해 그 우수성을 세계 의료진에게 입증할 계획이다.회사측은 ECM 기반 치료가 향후 피부치료 영역에서 새로운 패러다임으로 자리잡을 것으로 전망하며, 인체조직 유래 ECM이 단순 미용을 넘어 근본적인 조직 재생의 글로벌 핵심 기술로 발전하고 있음을 강조했다.아울러 엘앤씨바이오관계자는 "Korea Derma는 피부과 전문의만 참가할 수 있는 권위 있는 국제 학술대회로, 리투오(Re2O)는 인체조직 유래 ECM의 복원 능력을 임상적으로 구현한 혁신적 재생소재"라며 "대한민국이 ECM 기술을 선도하는 국가로서 글로벌 재생의학 시장을 이끌며 수출 가속화가 기대된다"고 밝혔다.

인체조직 재생의학 전문기업 엘앤씨바이오가 퇴행성관절염 치료제 ‘메가카티(MegaCarti)’의 해외 시장 확대를 위해 ‘콘메드 아시아(CONMED ASIA)’와 동남아시아 주요 7개국에 대한 독점판매 계약을 체결했다고 10월17일 밝혔다.

이번 계약에 따라 한국에서는 엘앤씨바이오와 콘메드가 공동 판매를 진행하고, 태국·말레이시아·베트남·대만·인도네시아·싱가포르·홍콩 등 7개국에서는 콘메드가 독점 판매권을 보유하게 된다.

콘메드(CONMED Corporation)는 미국 뉴욕주 유티카에 본사를 둔 글로벌 의료기기 제조기업으로, 1970년 설립 이후 정형외과·스포츠의학·복강경 및 흉강경 수술 등 최소침습 수술 장비 분야에서 세계적 경쟁력을 갖춘 기업이다. 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장된 콘메드는 시가총액 약 13억 달러 규모로, 전 세계 100여 개국에 제품을 공급하고 있다.

엘앤씨바이오와 콘메드는 이번 계약을 통해 각국의 인허가 등록과 제품 공급, 임상 적용 확대를 단계적으로 추진할 계획이다. 이를 통해 동남아시아 지역의 의료 인프라와 환자 접근성을 강화하고, 재생의학 기반 치료 솔루션의 보급을 가속화한다는 전략이다.

‘메가카티(MegaCarti)’는 엘앤씨바이오가 독자 개발한 세계 최초의 동종 초자연골 기반 골관절염 치료용 의료기기로, 인체 유래 연골조직을 특수 가공해 손상된 무릎 연골 부위를 직접 재건하는 혁신적 치료재다. 연골조직 자체를 복원하는 구조적 치료 방식으로, 기존 자가연골이식술이나 줄기세포 치료 대비 회복 기간이 짧고 경제성이 높다는 점에서 차별화된다.

엘앤씨바이오는 이미 메가덤(MegaDerm), 메가덤플러스(MegaDerm Plus), 리투오(Re2O) 등 인체조직 기반 재생의학 제품군을 보유하고 있다. 회사는 이번 협력을 계기로 현지 의료진 교육과 임상 데이터의글로벌 표준화, 연구 협력 확대를 추진해 아시아 재생의학 시장에서 리더십을 강화한다는 계획이다.

엘앤씨바이오 관계자는 “이번 계약을 계기로 동남아시아를 포함한 아시아 전역의 퇴행성관절염 환자들에게 보다 안전하고 효과적인 치료 옵션을 제공할 수 있을 것”이라며 “인체조직 재생을 통한 삶의 질 향상이라는 기업의 미션을 글로벌 시장에서 실현해 나가겠다”고 말했다.

재생의학 전문기업 엘앤씨바이오(290650)가 일본 미용·의료 시장 공략에 본격적으로 나선다고 9월24일 밝혔다.

엘앤씨바이오는 유통사 ‘PRSS JAPAN’과 전략적 파트너십을체결하고, 자사의 ECM(세포외기질) 기반 스킨부스터 ‘엘라비에 리투오’(일본 브랜드명 ‘브나쥬’, BNAJU)를 일본 최대 미용·의료 네트워크인 쇼난 뷰티 클리닉(Shonan Beauty Clinic, SBC)에 공급하기로 했다.

이번 계약을 통해 PRSS JAPAN은 공식 유통 파트너로서, 오는 10월부터 쇼난 뷰티 클리닉 전국 150여개 지점에 BNAJU를 공급한다. BNAJU는 ‘Beauty and Natural Rejuvenation’의약자로, 자연스러운 피부 회복을 지향하는 브랜드 콘셉트를 담았다.

PRSS JAPAN은 글로벌 미용·의료 제품의 일본 시장 진출을 지원해온 전문 유통사로, 일본 내 의료기관 네트워크와 규제 대응 경험을 바탕으로 신제품의 시장 안착에 강점을 갖고 있다. 쇼난 뷰티 클리닉은 일본 전역에 약 150개 지점을 운영하는대형 미용·의료 네트워크로, 연간 수백만 명이 방문하는 일본 대표 미용의료 브랜드다.

엘앤씨바이오 관계자는 “싱가포르에 이은 일본의 글로벌 공급망 확대에 그치지 않고, 향후 아시아 주요 시장 추가 진출도 적극 추진할 계획”이라며 “국내외 수요 증가에 대응하기 위해 생산라인 2교대 운영과 추가 시설 확장에 나서고 있다”고 했다.

엘앤씨바이오(290650)가 스킨부스터 엘라비에리투오(리투오, Re2O)를 앞세워 실적 반등을 예고했다. 글로벌 최초 무세포 동종진피 스킨부스터인 리투오는 국내에서 수요가 급증해 제품이 일시 품절될 정도로 큰 인기를 끌고 있다.

엘앤씨바이오는 리투오의 국내 거래처가 올해 들어 급증하고 있는 만큼 추가 제조소 설립을 통해 생산 능력도 확대한다. 엘앤씨바이오는 내수 판매 중심인 리투오의 수출 확대를 통해 내년 사상 첫 매출 1000억원 달성도 노린다.

9월9일 엘앤씨바이오에 따르면 리투오의 지난달 기준 국내 거래처는 1000곳(엘앤씨바이오 직거래처 및 휴메딕스 협업 거래처 포함)을 돌파했다. 리투오가 기존 스킨부스터 제품들과 차별화된 성분과 작용 기전으로 경쟁력을 끌어올렸기 때문으로 분석된다. 리투오는 지난해 11월 국내에 출시됐다. 리투오의 국내 거래처는 연말까지 2000곳 돌파가 예상된다.

스킨부스터는 각종 영양소와 유효 성분이 들어 있는 약물을피부 진피층에 직접 주입해 피부를 개선해준다. 스킨부스터는 제품마다 다르지만 주로 잔주름과 피부 탄력 개선, 수분감 증가, 피부결 개선 등의 효과를 낸다.

리투오는 글로벌 최초 무세포 동종진피(hADM, human Acellular Dermal Matrix)를 기반으로 한 인체 유래 성분으로 구성돼있다. 기존 스킨부스터 제품들이 콜라겐 생성 유도에 그쳤다면 리투오는 △콜라겐 △엘라스틴 △피브로넥틴 △라미닌 △테나신 △성장인자 △단백분해효소(MMPs) 등 피부 세포외기질(ECM)의 핵심 성분을 직접 보충한다.

리투오는 피부 내 세포외기질 환경을 복원하고 세포 재생을 유도한다. 단순한 보습이나 볼륨 개선을 넘어 피부 구조와 기능까지 동시에 향상시킨다.

보통 사람은 20세 이후부터 매년 세포외기질이 1%씩 소실되는 것으로 전해진다. 리투오는 소실되는 피부 성분을 보충해 주기 때문에 시술을 받는 경우 이론상으로 소실되는 피부 성분이 없다. 리투오는 인체 조직 성분인 만큼 일부 필러 등에서 발생할 수 있는 결절 등 부작용 발생 가능성도 거의 없다.

리투오는 국내 스킨부스터 1위 리쥬란과 비교해서도 경쟁력이 있다는 분석도 제기된다. 리쥬란은 연어 유전자(DNA)에서 추출한 폴리뉴클레오타이드(PN, Polynucleotide) 성분을 활용한다. 폴리뉴클레오타이드 성분은 섬유아세포 활성과 항염 효과를 통해 노화된 피부세포를 활성화시키는 재생 신호 역할을 담당한다.

리쥬란은 피부 재생 촉진을 통해 피부에 도움을 주지만 체내에서 비교적 빠르게 분해된다. 사람에 따라 차이는 있지만 첫 시술 시 한 달 주기로 3회 또는 4회 투여받은 뒤 3~6개월 가량 효과가 지속되는 것으로 알려졌다.

반면 리투오는 체내에서 서서히 흡수되면서 신생 조직으로 치환되기 때문에 첫 시술 이후 2개월 뒤 추가 시술이 이뤄지는 경우가 많다. 리투오 효과는 6개월에서 1년 이상 지속되는 것으로 전해진다. 글로벌시장조사업체 그랜드뷰리서치에 따르면 국내 스킨부스터 시장 규모는 지난해 8770만달러(1220억원)로 추정된다.

리투오의 국내 판권은 휴메딕스(200670)가 보유하고 있으며 직접 판매도 병행한다. 리투오의 1회 시술가격(5cc 기준)은 60만~70만원 수준으로 알려졌다. 리투오의 국내 수요가 급증하면서 최근 일시적인 품절현상도 발생했다. 엘엔씨바이오는 품절현상 등에 대처하기 위해 생산체제도 효과적으로 전환했다. 엘앤씨바이오는 리투오 중심의 추가 제조소도 착공에들어갔다. 해당 제조소는 연말 허가를 목표로 하고 있다.

엘앤씨바이오 관계자는 “기존에 리투오를 주간에만 생산했다면 지금은 2교대로 야간까지 생산시간을 늘렸다”며 “엘앤씨바이오는 수년 전부터 원재료인 피부 도너를 안정적으로 확보해 현재 2000 도너(2년치 재고)를 보유하고 있다. 엘앤씨바이오는 리투오 매출 증가에 따른 공급 리스크도 선제적으로 대응하고 있다”고 설명했다.

엘앤씨바이오는 리투오 수출 확대를 통해 실적 개선에 속도를 낸다. 최근 싱가포르 진출을 통해 리투오 수출의 첫 물꼬를 텄다. 동남아시아 주요국가를 비롯해 미국, 유럽, 중동 등에서도 리투오 인허가 및 출시 절차를 병행하고 있다.

특히 엘앤씨바이오는 리투오와 동일한 세포외기질 기반 기전을 갖는 의료기기 버전을 개발하고 있다. 향후 2년 내 리투오 의료기기 버전의 출시를 목표로 하고 있다. 리투오는 인체조직 기반 제품으로 해외 인허가 절차가 까다롭다.

하지만 의료기기 버전은 상대적으로 인허가 장벽이 낮아 수출에 유리하다는 점이 반영된 것으로 분석된다. 그랜드뷰리서치에 따르면 글로벌 스킨부스터 시장은 2023년 10억8000만달러(1조5000억원) 규모에서 2030년 21억달러(2조9100억원)에 달할 것으로 전망된다.

엘앤씨바이오는 중국 스킨부스터시장도 적극 공략한다. 중국에서 지난해 말 100% 자회사로 전환한 엘앤씨차이나(쿤산 공장)를 통해 국가의약품감독관리국(NMPA)의 인허가를 준비하고 있다. 이미 중국 품목허가를 받은 수술용 인체조직 이식재 메가덤플러스(MegaDerm Plus)와 함께 중국시장 진출을 본격화할 예정이다. 중국의 스킨부스터 시장 규모는 지난해 기준 2조5000억원으로 추정된다.

증권업계는 올해 리투오의 국내 매출 규모를 30억원 가량으로 예측했다. 하지만 예상보다 국내시장의 반응이 긍정적인 만큼 예상치를 크게 웃돌 것으로 보고 있다. 내년 리투오 매출은 최소 100억원 이상으로 예상된다.

엘앤씨바이오는 올해 상반기 매출 383억원, 영업적자 4억원을 기록했다. 매출은 전년동기(343억원)대비 11.3% 증가했다. 반면 영업이익은 전년동기(41억원)에서 적자전환했다. 중국법인 엘앤씨차이나의 완전 자회사 편입 영향 때문으로 분석된다. 증권업계는 엘앤씨바이오의 올해 매출과 영업이익을 각각 720억원, 30억원으로 내다봤다. 리투오의 국내 판매 급증 효과로 하반기에 흑자 전환을 예상하고 있는 것이다.

엘앤씨바이오 관계자는 “엘앤씨바이오의 신성장동력인 리투오의 의료기기 버전 개발과 함께 국가별 허가 전략을 병행해 수출 확대를 도모하고 있다”며 “이러한 전략은 중장기적으로 엘앤씨바이오의 매출 성장과 사업 다각화에 이바지할 수 있을 것”이라고 말했다.

올 2분기 연결기준 매출액은 205.81억으로 전년동기대비 15.38% 증가. 영업이익은 2.45억 적자로 18.88억에서 적자전환. 당기순이익은 142.76억 적자로 11.29억에서 적자전환.

올 상반기 연결기준 매출액은 382.52억으로 전년동기대비 11.30% 증가. 영업이익은 4.35억 적자로 40.65억에서 적자전환. 당기순이익은 149.19억 적자로 30.01억에서 적자전환.

작년 연결기준 매출액은 720.93억으로 전년대비 9.35% 증가. 영업이익은 25.42억으로 68.73% 감소. 당기순이익은 1409.65억으로 190.46% 증가.

인체조직 이식재 및 인체조직 기반 의료기기, 코스메슈티컬 제품 등을 제조,판매하는 바이오업체. 재생의료 산업 중 인체조직 이식재(MegaDerm 등), 인체조직기반 의료기기(MegaDerm Plus 등) 등의 조직공학 치료재와 피부에 대한 전문적인 지식을 바탕으로 기능성 화장품(BY THE DOCTOR 등) 등을 제조,판매. 인체조직 이식재 부문 매출액 비중이 높음.
최대주주는 이환철 외(29.74%), 주요주주는 브이아이피자산운용(6.62%), 어센트-메리츠 신기술금융조합 제1호(5.09%).

2023년 연결기준 매출액은 659.27억으로 전년대비 25.40% 증가. 영업이익은 81.29억으로 14.29% 감소. 당기순이익은 485.31억으로 752.62% 증가.

2019년 8월6일 4983원에서 바닥을 찍은 후 2020년 10월6일 51861원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 11월15일 15000원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 9월16일 67900원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 10월15일 45600원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 48700원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 50700원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 55800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 61400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 삼영엠텍(054540)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 세명전기(017510)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.