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오리엔탈정공(014940)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/08/31 05:52

개미신사

올 2분기 연결기준 매출액은 515.36억으로 전년동기대비 6.58% 감소. 영업이익은 62.39억으로 9.46% 감소. 당기순이익은 41.03억으로 38.59% 감소.

올 상반기 연결기준 매출액은 1025.79억으로 전년동기대비 4.37% 증가. 영업이익은 144.36억으로 30.18% 증가. 당기순이익은 110.15억으로 0.26% 증가.

조선업 호황의 열기가 기자재 업계로 번지고 있는 가운데, 오리엔탈정공이 핵심 수혜 기업으로 주목받고 있다.

키움증권은 최근 보고서에서 오리엔탈정공의 양호한 수익성과 시장 지배력을 바탕으로 한 실적 상승세가 앞으로도 이어질 것으로 전망했다.

오리엔탈정공은 선박용 크레인과 선박구조물을 양축으로 사업을 영위하는 조선기자재 업체다. 1분기 기준 매출 비중은 크레인 40%, 구조물 60%로 구성돼 있으며, 두 부문 모두 국내외 조선업 수주 상황과 직결되는 구조다.

선박용 크레인 분야에서는 시장점유율 약 70%로 압도적인 1위를 차지하고 있다. 국내 대부분의 조선소에 안정적으로 납품 중이며, 고부가가치 선박 증가에 따라 기술 집약형 크레인 수요도 확대되고 있는 상황이다.

선박구조물 부문도 경쟁력은 탄탄하다. 키움증권은 “오리엔탈정공은 동종 업체 3곳이 나눠 가진 과점 시장에서 안정적인 공급을 이어가고 있으며, 해당 사업은 자회사인 오리엔탈마린텍을 통해 효율적으로 운영되고 있다”고 평가했다. 이 같은 구조는 수주 변동성이 적고 장기 공급계약 기반으로 실적 안정성을 뒷받침한다.

무엇보다 조선업 전반의 일감 확대는 오리엔탈정공의 실적에 직접적인 영향을 미치고 있다. 글로벌 친환경 선박 수요 증가와 해운 시장 회복에 따른 조선 3사의 수주 확대는 기자재업체의 생산라인까지 숨 가쁘게 움직이게 만들었다.

실제로 오리엔탈정공은 지난해부터 거의 모든 생산라인이 풀가동 체제를 유지 중이며, 기존 인력과 설비만으로도 최대한의 효율을 내고 있는 것으로 파악된다. 여기에 기자재 수주단가 역시 우상향 흐름을 타고 있어 이익률 개선 효과도 본격화될 것으로 보인다.

키움증권은 “조선기자재 업계가 전체적으로 구조적 성장기에 진입한 가운데, 오리엔탈정공은 선박 필수 부품을 양산하는 기반 산업체로서 투자 매력이 부각된다”고 설명했다.

이어 “현재 목표주가나 투자의견은 제시하지 않았지만, 시장지배력과 고정 고객 기반, 생산 효율성 등을 고려하면 투자자들의 관심이 높아질 수 있는 구간”이라고 덧붙였다.

중장기적으로는 조선경기 변동성에 대한 내성도 기대된다. 고부가 선박 수요가 확대되는 구조적 전환기에서 선박용 크레인과 구조물의 중요성이 더 커지고 있기 때문이다. 오리엔탈정공은 기술 고도화와 친환경 대응 설비 확장을 동시에 추진하고 있어 경쟁력 또한 지속적으로 제고되고 있다.

조선업의 따뜻한 온기가 기자재 시장을 넘어 뜨거운 열기로 번지는 가운데, 오리엔탈정공은 제품력과 시장 신뢰도를 바탕으로 수혜의 최전선에 서게 됐다. 안정적 실적 상승 궤도에 오른 이 회사가 향후 조선기자재 대표주로 부상할 수 있을지 주목된다.

올 1분기 연결기준 매출액은 510.43억으로 전년동기대비 18.39% 증가. 영업이익은 81.97억으로 95.26% 증가. 당기순이익은 69.12억으로 69.54% 증가.

크레인 제조기업 오리엔탈정공이 친환경 크레인 디지털화 장비의 시제품 제작 단계에 돌입했다. 러시아와 알래스카 가스 개발에 필수로 꼽히는 쇄빙선에 공급하는 극저온 크레인이 사실상 국내 독점적인 상황에서 다른 기업보다 한발 앞서는 기술을 확보할 전망이다.

3월17일 오리엔탈정공 관계자는 “글로벌 환경규제에 대응하기 위한 친환경 재와 도료 등을 사용을 추진 중”이라며 “크레인 등 장비 교체주기를 디지털화해서 자동으로 알려주는 기술을 개발해 시제품 제작 단계”라고 말했다.

최근 선박 산업은 환경규제가 점차 강화되고 있다.

국제해사기구(IMO)는 2020년부터 황산화물(SOx) 함유량 기준을 기존 3.5%에서 0.5%로 낮추는 IMO 2020을 시행하는 중이다. 온실가스 배출 규제도 마찬가지다. IMO가 2021년 개정한 '해양오염방지협약(MARPOL)'에 따르면 현재 운항 중인 모든 선박은 온실가스 배출 규제를 고려해야 한다. 총톤수 400GT 이상의 국제항해선박은 선박에너지효율지수(EXXI), 탄소집약도지수(CII) 기준치를 충족시켜야 한다.

크레인 운영 디지털 장치의 경우 장비의 사용 기간과 교체주기를 디지털로 관리해 노후화를 늦추는 기능을 한다. 지속적인 장비 관리를 통해 사용 기간을 최대화할 수 있다.

오리엔탈정공은 국내 조선사 공급 크레인의 약 70%를 차지하는 기업으로 알려졌다.

특히 저기온 극지방에서 사용할 수 있는 '극저온 크레인' 기술을 보유해 향후 쇄빙선에 투입될 수 있는 크레인의 독점적 지위로 평가된다.

극저온 크레인은 저온에서 열처리를 통해 유압 프레스의 작동이 제한적인 것으로 해결한 장비다.

이미 앞서간 극저온 크레인과 함께 장비·부품 노후화를 디지털로 관리해 사용 기간을 늘릴 수 있는 기술까지 보태지면, 경쟁사보다 몇 걸음 앞서가는 셈이다.

이는 최근 급부상 중인 북극 가스개발에 유용하게 쓰일 수 있을 것으로 관측된다. 쇄빙선에 사용되는 대형 크레인에 적용할 수 있어서다.

특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 추진 중인 알래스카 액화천연가스(LNG) 가스전 개발과 관련해 쇄빙선이 핵심 변수로 떠올랐다.

알래스카 LNG 개발 사업 투자에 관한 구체적 논의를 위해 마이크 던리비 알래스카 주지사가 조만간 방한할 예정이라는 소식이 전해졌다. 이에 따라 관련 사업이 급물살을 탈 전망이다.

조선 산업이 전무한 미국으로선 쇄빙선이 가장 급하다. 쇄빙선으로 알래스카 바다 얼음을 뚫고 가스전 가까이 이동해야 하는 것으로 알려졌다.

경제 패권을 두고 경쟁 중인 중국보다 국내 조선사들에 쇄빙선 수주가 몰릴 수 있다는 전망이 나온다.

쇄빙선에서 사용할 수 있는 크레인은 오리엔탈정공과 유럽 일부 업체만 가능하다고 한다.

러시아가 우크라이나와의 전쟁으로 미뤄뒀던 가스 개발을 재개하면 쇄빙선 수요가 더 커질 전망이다.

2월13일 한국거래소 데이터에 따르면, 글로벌 LNG 수요 증가가 오리엔탈정공에 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 분석된다.

LNG 운반선 수요 증가에 따라 국내 조선사들의 관련 선박 수주가 늘어나고 있으며, 이에 따라 LNG 운반선 크레인을 생산하는 오리엔탈정공의 실적 개선 기대감이 주가에 반영된 것으로 보인다. 오리엔탈정공은 LNG 운반선 크레인 시장에서 독보적인 점유율을 차지하고 있으며, 특히 LNG 화물창 내부 탱크를 연결하는 인슐레이션 패널 운반 크레인은 오리엔탈정공이 사실상 유일한 공급업체로 알려져 있다.

증권가에서는 오리엔탈정공이 올해도 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 글로벌 LNG 수요 증가와 국내 조선사들의 LNG 운반선 발주 확대가 지속되면서, 관련 핵심 부품을 공급하는 오리엔탈정공의 매출 상승이 기대된다는 분석이다.

오리엔탈정공은 자동차 부품 사업도 함께 영위하고 있다. 주요 제품으로는 수동변속기(TM) 컨트롤 하우징 어셈블리, 듀얼클러치변속기(DCT) 부품인 센트럴 플레이트, 엔진 부품 하우징 서모스탯 등이 있으며, 현대자동차의 협력업체로서 안정적인 공급망을 구축하고 있다. 자동화 설비 투자를 통해 생산 효율성을 높이며 품질과 가격 경쟁력을 확보해 나가고 있다.

LNG 운반선 크레인 시장에서 독점적인 지위를 유지하는 오리엔탈정공이 향후 성장 잠재력을 얼마나 실현할지 주목된다.

작년 연결기준 매출액은 2073.05억으로 전년대비 31.5% 증가. 영업이익은 248.68억으로 94.8% 증가. 당기순이익은 260.53억으로 192.4% 증가.

2023년 연결기준 매출액은 1575.33억으로 전년대비 19.74% 증가. 영업이익은 127.63억으로 39.03% 증가. 당기순이익은 89.09억으로 6.41% 증가.

선박용 기계제품인 Lifting Appliances (Marine Crane, Offshore Crane), Deck Machinery, Life Saving Appliances (Life Boat Davit & Winch, Rescue Boat Davit & Winch) 등을 전문으로 생산하는 업체. 종속회사인 오리엔탈마린텍(국내소재)은 선박용 상부구조물인 Deck House, Engine Room Casing & Funnel 등을 생산중. 최대주주는 오리엔탈검사개발 외(46.04%).

2022년 연결기준 매출액은 1315.68억으로 전년대비 13.50% 증가. 영업이익은 91.80억으로 37.12% 증가. 당기순이익은 83.72억으로 83.68% 증가.

2020년 3월20일 460원에서 바닥을 찍은 후 2021년 5월17일 8000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2022년 12월27일 2115원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 8월8일 8310원에서 고점을 찍고 밀렸으나 20일 8200원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 7110원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 7400원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 8200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 9000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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