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하이젠알앤엠(160190)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2024/12/26 12:37

개미신사

하이젠알앤엠이 강세다. 챗 GPT 개발사 오픈AI가 로봇 시장에 진출할 것이라는 전망이 나오면서 주가에 영향을 주는 것으로 보인다. 하이젠알앤엠은 액추에이터 분야에서 약 60년 동안 오랜 업력과 기술 노하우를 가지고 로봇용 스마트 액추에이터 솔루션을 제공할 수 있는 국내 유일한 기업으로 꼽힌다.

12월26일 오전 10시7분 하이젠알앤엠은 전 거래일 대비 9.34% 오른 1만1820원에 거래되고 있다.

미국 정보기술(IT) 관련 매체 등에 따르면 오픈AI는 최근 자체 휴머노이드 로봇을 개발하는 방안을 검토하고 있다.

오픈AI가 휴머노이드 로봇 개발에 착수할 경우 투자를 집행한 로봇 스타트업과 협력할 것으로 전망된다. 오픈AI는 지난 10월 66억달러(약 8조7500억원)를 투자받았다. 휴머노이드 개발 관련 기업을 인수하는 데 사용할 수도 있다는 관측이 나온다. 앞서 오픈AI는 유망 로보틱스 스타트업 피규어AI와 1X 등에 투자했다.

시장조사기관 스카이퀘스트 테크놀로지 리서치는 휴머노이드 시장 규모가 2021년 14억8000만달러(약 2조1600억원)에서 2030년 349억6000만달러(약 51조원)로 성장할 것으로 전망했다.

현대자동차가 2021년 인수한 보스턴다이내믹스는 기존 유압식에서 벗어나 전기로만 구동하는 ‘올 뉴 아틀라스’를 공개했다. 성탄절을 맞아 산타 옷을 입고 뒤로 도는 공중제비(백플립)를 완벽하게 구현했다.

하이젠알앤엠은 로봇 액추에이터 솔루션 전문업체다. 동력 전달을 목적으로 하는 범용 전동기와 제어 역할을 하는 서보 모터, 로봇용 액추에이터, 전기차용 모터 등 다양한 모터를 생산한다.

스터닝밸류 리서치는 하이젠알앤엠에 대해 국내 최초 국산화한 서보 모터와 로봇의 경우 국내 유일의 내압방폭형 서보 모터 생산 인증을 획득했다고 소개했다. 로봇용 액추에이터 및 모빌리티용 구동모듈의 경우 장기적으로 로봇 및 모빌리티용 영구자석 구동 모듈을 미래비전 핵심기술로 키우고 있다고 평했다.

스터닝밸류 리서치는 "로봇용 액추에이터는 기존 산업용 로봇에는 3~6개에서 휴머노이드 로봇에는 18~75개가 사용된다"며 "로봇용 액추에이터 시장은 휴머노이드 로봇 시장이 커질수록 폭발적으로 성장한다"고 분석했다. 이어 "이미 국내 다수 업체와 협업을 진행하고 있다"고 강조했다.

하이젠알앤엠 주가가 크게 오르고 있다.

11월19일 한국거래소에 따르면 이날 오후 2시 14분 현재 16.07% 올라 1만 980원에 거래되고 있다.

하이젠알앤엠이 로봇 시장의 급성장과 함께 ‘돈 버는 로봇’으로 주목 받으며서 강한 매수세가 몰리고 있는 것으로 풀이된다.

로봇팔의 근력을 강화해 무거운 물건을 쉽게 다룰 수 있는 기술 개발에 집중하고 있다.

2026년 102억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 물류 로봇 시장에서 팰리타이징(적재) 로봇의 수요가 급증하고 있다.

로봇팔의 기반 하중을 늘려 더 무거운 물건을 안전하게 들어 올릴 수 있는 기술 개발에 힘쓰고 있다.

두산로보틱스, 레인보우로보틱스 등 국내외 로봇 기업들이 로봇팔의 근력 강화 경쟁에 뛰어 들며 시장 경쟁이 격화되고 있다.

인건비 상승과 생산성 향상에 대한 요구가 증가하면서 로봇 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상된다.

하이젠알앤엠은 로봇팔 근력 강화 기술을 바탕으로 물류 자동화 시장에서 입지를 더욱 강화하고, 매출 성장을 이끌어낼 것으로 기대된다.

주식시장에서 우주항공주가 장 초반 일제히 오름세를 기록 중인 가운데 하이젠알앤엠이 주목을 받으며 상승세를 타고 있다. 미국 대선에서 도널드 트럼프 전 대통령을 적극 지지한 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 우주 사업이 수혜를 볼 것이란 기대가 반영된 것으로 풀이된다. 하이젠알앤엠은 우주발사체 연료분사 펌프용 액츄에이터를 개발해 국내 우주발사체 기업에 공급해 시험발사까지 성공한 것으로 알려졌다.

11월7일 주식시장과 관련업계에 따르면 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프 전 대통령이 당선되자 이날 국내 증시에서 우주항공 관련 종목들이 일제히 오르고 있다. 대선 과정에서 트럼프 당선인을 적극적으로 도왔던 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 이끄는 스페이스X, 우주사업이 수혜를 입을 수 있다는 기대감이 반영된 것으로 해석된다.머스크는 이번 대선에서 트럼프 당선인의 당선을 지원하기 위해 슈퍼팩(super PAC·정치자금 모금 단체) '아메리카 팩'을 직접 설립해 운영했고 선거 막바지에는 직접 지원 유세를 조직하는 등 선거운동 전면에 나섰다.트럼프 당선인은 선거 승리를 선언하면서 머스크를 향해 "특별한 사람", "슈퍼 천재"라고 치켜세웠다. 이에 머스크가 이끄는 스페이스X와 관련된 우주사업과 관련된 각종 규제가 완화될 수 있다는 관측이 나온다.

이에 매우 정밀한 컨트롤이 필요한 우주발사체 연료분사 펌프용 액추에이터 개발에 성공해 국내 우주발사체 기업에게 공급한 하이젠알앤엠에 투자자들의 매수심리가 작용하는 모습이다.

하이젠알앤엠은 2007년 설립 이후 2008년 오티스엘리베이터의 산업용 모터 사업부문을 인수하면서 본격적으로 사업을 확장하고 있다. 올 상반기 기준 매출비중은 범용모터가 81%, 서보모터 및 드라이브가 15%, EV용 모터 및 인버터가 4.2% 차지하고 있다. 범용 모터는 발전소, 상/하수처리, 배수용 펌프, 석유화학산업에서 광범위하게 사용되고 있으며 효성중공업, HD현대일렉트릭과 함께 국내 시장의 80%를 점유하고 있는 과점사업자다.

독립리서치 FS리서치는 11월7일 하이젠알앤엠에 대해 차세대 로봇 시장의 폭발적 성장 수혜가 기대된다고 분석했다.

하이젠알앤엠은 2007년 설립 이후 2008년 오티스엘리베이터의 산업용 모터 사업부문을 인수하면서 본격적으로 사업을 확장했다. 이 사업부는 LG전자 모터사업부가 전신이고 1960년대부터 범용 모터를 생산해왔기 때문에 업력은 60년에 달한다.

올 상반기 기준 매출비중은 범용모터가 81%, 서보모터및 드라이브가 15%, EV용 모터 및 인버터가 4.2% 차지하고 있다. 범용 모터는 발전소, 상/하수처리, 배수용 펌프, 석유화학산업에서 광범위하게 사용되고 있으며 효성중공업, HD현대일렉트릭과 함께 국내 시장의 80%를 점유하고 있는 과점사업자다.

서보모터 사업부에서는 협동로봇용 모터 및 구동모듈, AMR용 저전압 모터, 서보모터 등을 생산하고 있고 주로 로봇 업체를 고객사로 사업을 영위하고 있다. EV용 모터 및 인버터는 완성차 업체들이 하지 않는 골프카트, 버스, 농기계, 소형전기차용으로 사용되고 있다.

황세환 FS리서치 연구원은 “최근 테슬라 등에서는 휴머노이드 로봇을 계속해서 선보이고 있고 수년 내로 실제 생산라인에 투입돼 사람과 함께 일을 할 것으로 예상된다”며 “휴머노이드 로봇에서는 능동관절수가 18~75개로 기존 산업용 로봇에서 3~6개가 쓰였던 것에 비하면 로봇 액츄에이터 시장은 휴머노이드 로봇 시장이 커질수록 폭발적으로 증가할 것”으로 전망했다.

황 연구원은 “동사는 이미 국내 다수의 업체와 협업을 진행하고 있다. A사로는 5kg급 협동로봇, AMR용 액츄에이터 개발을 완료하였고 B사향으로는 3종류의 모터를 테스트중에 있다”며 “C사로는 3종의 모터를 개발완료하고 24년 양산이 확정됐고 D사로는 우주발사체 연료분사 펌프용 액츄에이터를 공급하였고 시험발사에서도 성공했다”고 전했다.

또 그는 하이젠알앤엠의 또 하나의 성장축으로 EV용 구동모듈(모터+인버터) 사업을 꼽았다. 그는 “동사는 친환경 e-bike 시장이 커지고 있는 인도시장의 진출도 고려하고 있다”며 “인도 현지법인과의 합작법인도 고려하고 있고 구체화되면 주가에도 긍정적인 모멘텀이 될 것”으로 내다봤다.

아울러 그는 “동사는 창원에 1만평 규모의 공장을 보유하고 있는데, 현재 2층은 공간의 여유가 있는 상황”이라며 “매출액 기준 CAPA는 1300억원 수준인데 범용모터에서 매년 700억원 수준의 매출이 발생하기 때문에 추가적으로 EV용 구동모듈이나 특히 로봇 쪽에서 수요가 증가하게 되면 CAPA가 부족해질 가능성이 높다”고 분석했다.

그는 “따라서 동사는 향후 늘어날 수요를 대비하여 선제적으로 투자를 진행할 예정이며 이는 IPO 자금을 이용할 계획”이라며 “CAPA 증설이 완료되면 매출액 기준 3800억원까지 가능한 설비가 셋업될 예정”이라고 설명했다.

마지막으로 그는 “동사는 범용 모터에서의 오랜 업력을 바탕으로 매년 매출액 700억원 내외, 영업이익 50억원 수준을 달성하고 있는데 여기서 발생된 이익을 기반으로 꾸준히 로봇과 EV용으로 투자하면서 중장기로 성장할 수 있는 산업에 투자를 지속하고 있다”며 “당장 신산업에서 실적으로 큰 폭의 성장을 보이진 못했으나 향후 전방산업의 지속적인성장 아래 동사의 사업규모도 확장될 가능성이 있다는 점에서 관심을 갖고 볼 기업이라고 판단된다”고 덧붙였다.

올 3분기 연결기준 매출액은 187.60억으로 전년동기대비 1.44% 증가. 영업이익은 4.33억 적자로 18.48억에서 적자전환. 당기순이익은 2.25억 적자로 8.76억에서 적자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 564.52억으로 전년동기대비 0.91% 감소. 영업이익은 4.84억으로 87.22% 감소. 당기순이익은 1.84억으로 91.97% 감소.

하이젠알앤엠(160190)은 로봇 액츄에이터 및 EV 신규사업에 대한 제조시설 증설투자에 120억 규모를 투자한다고 10월16일 공시했다. 이는 자기 자본 대비 17.1%에 해당한다. 투자기간은 2025년 10월16일까지다.

올 2분기 연결기준 매출액은 183.45억으로 전년동기대비 0.59% 증가. 영업이익은 3.38억으로 26.20% 감소. 당기순이익은 0.92억으로 65.93% 감소.

올 상반기 연결기준 매출액은 376.93억으로 전년동기대비 20.4% 감소. 영업이익은 9.17억으로 52.76% 감소. 당기순이익은 4.10억으로 71.02% 감소.

작년 연결기준 매출액은 772.47억으로 전년대비 11.74% 감소. 영업이익은 43.36억으로 11.87% 감소. 당기순이익은 26.47억으로 33.49% 감소.

산업용 모터 전문업체. 범용전동기(범용모터), 서보&로봇(서보모터/드라이브, 로봇/SI), 모빌리티(EV모터/인버터) 그리고 SI의 사업을 영위.
국내 범용전동기(범용모터) 시장에서 효성중공업, HD현대일렉트릭에 이어 3위의 점유율을 가지고 있으며, 서보 & 로봇(서보모터/드라이브, 로봇/SI)의 경우 국내 유일의 내압방폭형 서보모터 생산 인증 업체이며, 국내에서 유일하게 75kW까지의 서보 모터를 생산. 로봇용 액추에이터 및 모빌리티용 구동모듈 (EV모터/인버터)의 경우 장기적으로 로봇 및 모빌리티용 영구자석 구동모듈을 미래비전 핵심기술로 선정하고 추진 중. 최대주주는 다노코프 외(74.53%).

2022년 연결기준 매출액은 875.26억으로 전년대비 2.74% 감소. 영업이익은 49.20억으로 123.03% 증가. 당기순이익은 39.80억으로 296.81% 증가.

올 6월27일 상장, 당일 21300원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월1일 6810원에서 최저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 12000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 12500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 13750원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 15100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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